三贤祠位于武夷山风景区之山北名胜水帘洞的右侧，始建于南宋绍兴十七年（1147年）。祠内先是奉祀朱熹老师刘子翚的神主，后又增祀朱熹和刘甫的神位。
刘子翚是南宋理学家、文学家，崇安五夫里人，他的父亲刘韐曾任河北、河东宣抚副使等要职，刘子翚少年时以父荫授承务郎。靖康之变后，其父刘韐出使金营被扣押，不屈自杀。当时刘子翚30岁，悲愤欲绝，从此厌于朝政。三年后任兴化军（今莆田）通判，不久，借病辞居武夷山，主管冲佑观，隐居在五夫的屏山书院潜心著述和讲学，世人称屏山先生。他曾专心教诲朱熹苦读成名，还携带朱熹在水帘洞讲学。朱熹曾称赞刘子翚是幼年受益最深的老师。刘子翚逝世之后被朝廷追谥为文靖公。他是五夫刘氏家族“三忠一文”之一。
刘甫，字岳卿，崇安人，明朝徐表然的《武夷山志》载：“刘甫的父亲刘衡，字兼道，邑人。建炎初以勤王补官，从韩世忠败金兵于濠，累功迁秩，晚年弃官抱道武夷，筑小隐堂，与胡明仲（即胡寅）讲学讨论，时以诗酒自误，风晨月夕常吹铁笛，或慷慨舞剑，意气浩如也。”刘甫顺从父亲的遗愿，终身不仕。明代徐表然《武夷山志》还说他“事亲以孝，闻隐武夷山北水帘洞，朱文公与蔡西山（蔡元定）诸贤频诣其庐，讲明义理。尝约文公（指朱熹）结庐于五曲，未几卒。文公以诗哭之曰：‘曾说幽栖地，与君共接连。欲携邀月酒，同棹转鱼船。遽尔悲闻笛，真成叹绝弦。林狷催老泪，为子一潸然。”淳熙辛丑七年（1181年）朱熹和高足蔡元定等人曾应刘甫的邀请，重来此地游览，崖壁上曾留有朱熹手书的纪游题刻。文曰：“刘岳卿几叔招胡希圣、朱仲晦、梁文叔、吴茂实、蔡季通、冯作肃、陈君谟、饶廷老、任伯起来游。淳熙辛丑七年二十三日，仲晦书。”
水帘洞留下了刘子翚、朱熹、刘甫讲学郊游的胜迹，从此为邑人所津津乐道。绍兴十七年（1147年），刘子翚逝世，邑人在洞内构建屏山先生祠，供奉刘子翚神主，朱熹亲题匾额“百世如见”。刘甫、朱熹逝世后，后人又增立这两位贤人神位于祠内配祀，邑人俗称为“三贤祠”。祠在“水帘洞内右，祀刘屏山子翚、朱晦翁熹、刘岳卿甫。” [清·董天工《武夷山志》卷十五]清康熙年间，祠堂被泉州僧人景真倚仗势力占领，擅开茶行，为此激起民愤，申告官府。后由福建巡抚下令饬禁，恢复奉祀刘屏山，禁令刻在水帘洞左侧。
三贤祠自南宋创建以来，历经八百余年，虽历经沧桑，祠堂几经圯毁，但由于摩崖石刻的官府饬令依然历历在目，所以旧址仍然多次重修，旧貌未改。至民国，三贤祠遭劫难。根据民国《崇安县新志》记载：“近由俗人改建三教堂，祀孔子、老子、释迦，殊为不伦，亟宜恢复旧观，以存古迹。”约在1943年，三教堂又恢复旧名三贤祠。三贤祠顶无覆瓦，倚靠外突的崖顶作为屋顶，风雨不侵，蔚为奇观。
三贤祠之旁是武夷山山北有名的胜地——水帘洞。巨大的崖壁，拔地腾空，斜覆而去，气势十分壮观！两道流泉从崖顶奔泻下来，散成千条万缕，洒入底下浴龙池。架空飞泻的泉水，一经山风吹动，就化为无数细小的水珠。忽东忽西地飘荡开来，闪烁着晶莹夺目的光彩，恍如珠帘。前人就曾以“千丝不断摇珠箔，匹练长悬泻镜湖”这样的诗句，来描绘水帘的景色。
三贤祠建筑仍存，但所祀神像及匾额等均不复见。祠堂现作为水帘洞茶室，水帘洞成为露天品茗的好去处。
