位于赤城山近腰部，俗称下岩。洞口深广约30米，高10余米，顶嵌“赤城霞”楷书，为明代万历年间题刻。洞内依岩构筑楼层数间，可盘梯而上。上层已筑新楼，可凭窗远眺。底层系佛殿，洞前竖“建文帝度岁处”碑。洞檐岩唇时有水下坠阶前，称“净尘水”。午日初临，银鳞闪烁，别有情趣。紫云洞右上方有一小洞，构筑玲珑，原是敦柏高僧昙灯灯猷坐禅的地方。齐僧慧明于建元（479-492）塑卧佛于此，故称“卧佛岩”。后曾奉礼五百大神。现修复卧佛像，长3.1米，木雕金装。旁有小室，称“立雪处”，下临池塘，环境优美。从紫云洞上行，曲径盘旋，旧称“十八盘”，登上半山，即为中岩诸洞。古时有香云洞和瑞霞洞，两洞毗连，香云洞供观音，瑞霞洞供济公。现已扩建成济公院，主院由八盖阁、葫芦斋、袈裟门、只履门组成，是济公僧衣、僧帽、袈裟、僧鞋的象征，饶有情趣。院东白云洞，是外荒之所。现已建成济公殿，殿外曲廊小轩，自成一体。济公院之上为悟空洞，俗称中洞。唐代天台宗高僧湛然在此讲演天台宗教义，壁镌有“释签”二字。1992年建成悟月楼，是一处楼轩临崖如悬、幽门小院的精舍。
