在这里，迁，是放逐的意思；校，是指枷锁等刑具。事实上，元和观是道教处罚违犯清规戒律的道人的司法机构。明成祖朱棣在永乐十一年曾下达圣旨：“大岳太和山各宫观……一应往来浮浪之人，并不许生事喧聒，扰其静功，妨其办道。违者，治以重罪……” 皇帝的圣旨，给了武当道场以相对独立的司法权，元和观也成了武当道教监狱的别称。
元和观的建筑布局紧凑，院落迭进深重，窗高墙厚，处处体现出神权的威严和监狱的与世隔绝的森严。元和观的大殿建在高台之上，显得庄严肃穆。大殿内，两侧端立着六甲神像，他们都是玄天上帝的护法灵官。正面坐着的是身着铠甲，手执金鞭的王灵官。王灵官赤面三目，相貌峥狞，大有不顺天意敢作恶者，雷厉风行立即正法之势。明、清以来，他被人们视为天上、人间的纠察之神。
道教的戒律多达上千条，对违反者的处罚也是按规量刑。轻的，处以跪香、杖革等。重的，则有逐出、烙眉、走火山、焚刑等。焚刑是处罚犯人的极刑，就是把犯人绑在铁椅子上，架在火上活活烧死。武当山镇的许多老人在解放初期都曾看见过元和观里执行焚刑的铁椅子。“清规道范，谓仙贤之准绳，天神不容失代，人间岂敢犯规……”元和观做为武当教团的执法机构，在武当道教发展史上有着独特的意义。
