位于香格里拉格县咱那格拉村境内，距县城80公里。此洞是香格里拉县境内至今发现的最大的溶洞之一。洞口高约10余米，洞深尚未探明，目前可顺利前行2—3公里。进了洞口，可见高大的绝壁，绝壁上有一个形似房宇的洞口，据说此洞与大洞的下洞相连，迂回曲折，钻行7天方能到达另一个洞口，游人难以探行此洞，往往只在大洞内游览。大洞前洞内并不阴暗，相反十分宽敞，可容纳数百人。
洞内景观有天然“弥勒佛像”，天然“神碗神泉”和天然“背负经书的石马”，所谓弥勒佛像，实为石台上的一座钟乳石，形态酷似弥勒佛，所以人们以弥勒佛像而敬之。佛像旁有形似水碗的一个水坊，洞顶下垂的石笋尖上有泉水滴入“碗”内，人们把这水称为“神泉”，以饮用此水来祈求吉祥安康。洞厅右侧石窟内的一块白石又肖似白马，呈背负经书翘首遥望的情状。洞厅中央有一线坑，坑内有一块多棱角的青石，若用这青石锤击浅坑，会有轰鸣声回荡大洞甚至山谷，藏民们在天旱时常到洞内敲击求雨，以这个“石鼓”为神灵之物。
进入第二层洞的路径需小心攀援而行，这里的钟乳石已发育成形，故而洁白透明。这里还有宽约10米的大裂谷，深不见底，令人毛骨悚然。上面有一独木桥可过，沿木梯攀援至第三层洞。进了第三层洞，会有豁然开朗的感觉，那些奇形怪状的钟乳石比前面的更为丰富多彩。这里有一个状如婴儿的乳石，被百姓当成求子的神娃。石娃旁又有一个有两个孔心相连的石樽，水从孔中流出，颇有灵气，青年男女常在此占卜爱情之兆。
赤土仙人洞之名充满了宗教色彩，充满了藏传佛教色彩。洞外有一寺庙，原属藏传佛教噶玛噶举派一高僧的别墅。庙后古木参天，还有长五十多米的巨型玛尼堆。石堆由许多块大小不一的片石维砌而成，上面刻着六字真言和咒语。庙内有释迦牟尼佛像和其他一些神祗偶像。仙人洞口有一只天然造就的脚印，相传这是活佛的足迹，藏民们以此为神圣之物，在周围刻满藏文。
关于赤土仙人洞的来历，还有一个充满藏传佛教色彩的传说。古时候，噶玛巴活佛周游康南藏区传教，到格咱赤土山时，仿佛听到山间有鼓锣之声，他坐下求卜，得知此处有未开门的仙人洞，有奇珍异宝，听到鼓乐声的人就是有缘之人。噶玛巴活佛由此想方设法开启洞门，以抛哈达择开门之处，几次抛出皆不如意，就让徒弟喜洛桑波来抛，徒弟将哈达抛到悬崖中间，令活佛十分满意，就教授他开仙门的佛法并封他为洞主。喜洛桑波在洞外岩下念了三年三月三天的经，烧了千次香，便开始凿石开洞门，历经三个月，洞门仍不开，他按捺不住，使猛力推开了洞门，洞内的珍宝因还没到缘定的日子，提前3天被开了门，便纷纷往外飞散。信佛的人们闻讯赶来，在洞前跳起锅庄舞，留住了一些珍宝和菩萨。这个日子也就成为仙人洞开洞节日。
许多年来，每逢正月十五日、七月十五日、十二月十五日，中旬、得荣、乡城、稻城等地的藏民不惜远道来朝拜赤土仙人洞，并在此举行歌舞活动。
